ЦБ сообщил в пресс-релизе, что допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях — следующее состоится 18 марта. Согласно прогнозу регулятора, средняя ключевая ставка до конца 2022 года составит 9–11%.
«Это даже для Набиуллиной слишком». Аналитики назвали предельный уровень ключевой ставки
Центробанк на первом в 2022 году заседании повысил ключевую ставку сразу на 1 п. п. — до 9,5% годовых. Это уже восьмое подряд повышение показателя. Как подчеркнула глава ЦБ Эльвира Набиуллина, регулятор будет продолжать ту же политику, пока россияне не поймут, что ставки по вкладам компенсируют им инфляцию. Опрошенные «Секретом» эксперты назвали предельный уровень ключевой ставки, дальше которого ЦБ не пойдёт.
На пресс-конференции после заседания совета директоров ЦБ Набиуллина заявила, что затормозить ускорение инфляции не удалось.
«Основная причина — нарастающий дисбаланс в экономике. В результате требуется более жёсткая денежно-кредитная политика, чем мы предполагали раньше. При этом возвращение целевой инфляции к 4% мы ожидаем теперь только в середине следующего (2023) года», — сказала она.
По словам главы ЦБ, текущая политика регулятора допускает, что в 2022 году средняя ключевая ставка будет в диапазоне от 9 до 11% годовых. На 2023 год Центробанк прогнозирует ставку в 7,5–9%, на 2024-й — 5–6%.
«Этот прогноз не позволяет говорить, что цикл повышения ставки завершён. Мы допускаем возможность её дальнейшего повышения на ближайших заседаниях. При этом в фокусе нашего внимания будет скорость замедления устойчивых компонентов инфляции», — пояснила Набиуллина.
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 9,50% годовых
Совет директоров Банка России 11 февраля 2022 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 9,50% годовых. Инфляция складывается значительно выше октябрьского прогноза Банка России. Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска. Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление. Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. Инфляционные ожидания пока не снижаются, оставаясь на многолетних максимумах. В этих условиях баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до в 2022 году и вернется к цели в середине 2023 года. В дальнейшем годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.
Динамика инфляции. Инфляция складывается значительно выше октябрьского прогноза Банка России. В январе месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен вновь выросли после снижения в декабре, тем не менее были ниже пиковых значений осени 2022 года. Годовая инфляция в январе увеличилась до 8,7% (после 8,4% в декабре 2022 года). По оценке на 4 февраля, она составила 8,8%.
Показатели, характеризующие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, продолжают находиться значимо выше 4% в годовом выражении. Это является отражением того, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения производства по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки, в том числе связанные с ростом цен на мировых рынках. При этом дальнейшее расширение производства ограничено растущей нехваткой рабочей силы.
Инерцию роста цен усиливают высокие и незаякоренные инфляционные ожидания населения и бизнеса. В январе инфляционные ожидания населения несколько снизились, но оставались вблизи максимумов за последние шесть лет. Последние данные указывают на рост ценовых ожиданий предприятий и обновление ими многолетних максимумов. Ожидания профессиональных аналитиков на 2022 год повысились, однако на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.
Преобладающее влияние проинфляционных факторов привело к значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до в 2022 году и вернется к цели в середине 2023 года. В дальнейшем годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.
Денежно-кредитные условия, по оценкам Банка России, перешли от мягких к нейтральным. Рост фактической инфляции и высокие инфляционные ожидания в настоящий момент сдерживают их переход в область жестких значений. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России доходности краткосрочных ОФЗ увеличились, преимущественно отражая ожидания рынка по траектории ключевой ставки. Доходности средне- и долгосрочных ОФЗ также выросли, в основном из-за усиления геополитической напряженности. Продолжается увеличение кредитных и депозитных ставок. Вместе с тем рост номинальных процентных ставок пока не обеспечил достаточного увеличения склонности к сбережению и не привел к более сбалансированной динамике кредитования. Приток средств на срочные рублевые депозиты происходит умеренным темпом. Одновременно с этим сохраняется высокая активность на рынке как розничного, так и корпоративного кредитования.
Проводимая Банком России денежно-кредитная политика ускорит формирование жестких денежно-кредитных условий, необходимых для возвращения инфляции к цели и ограничения воздействия текущей высокой инфляции на долгосрочные процентные ставки. Это укрепит тенденцию к повышению привлекательности депозитов для населения, защитит покупательную способность сбережений, обеспечит сбалансированный рост кредитования и экономики в целом.
Экономическая активность. По оценкам Банка России, в IV квартале 2022 года российская экономика заметно отклонилась вверх от траектории сбалансированного роста. Ускоренный рост кредитования, рост реальных заработных плат и невысокая склонность домашних хозяйств к сбережению, обусловленная повышенными инфляционными ожиданиями, поддерживают рост потребительской активности, особенно на рынках непродовольственных товаров. Растущий внутренний и внешний спрос и высокие корпоративные прибыли оказывают поддержку инвестиционной активности.
Ограничения со стороны предложения в российской экономике связаны не только с такими временными проблемами, как перебои в производственных и логистических цепочках, но также и с более устойчивыми факторами. Это в первую очередь касается рынка труда. Спрос на рабочую силу продолжает расти по широкому кругу отраслей. При этом во многих секторах наблюдается ее дефицит, несмотря на приток иностранной рабочей силы. Уровень безработицы находится на историческом минимуме, а число вакансий — на исторических максимумах. Ситуация на рынке труда указывает на то, что в дальнейшем увеличение устойчивых темпов роста российской экономики будет прежде всего определяться темпами роста производительности труда.
Согласно обновленному базовому прогнозу, рост ВВП в 2022 году составит В 2023 году российская экономика, по прогнозу Банка России, вырастет на в 2024 году — на Это предполагает, что российская экономика вернется на траекторию сбалансированного роста к концу 2023 года и далее будет развиваться темпом, соответствующим ее потенциалу.
Инфляционные риски. Баланс рисков еще более сместился в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Замедлению инфляции могут препятствовать более медленная, чем ожидается в базовом сценарии, нормализация производственных и логистических цепочек, дефицит трудовых ресурсов, а также структурные изменения на рынке труда в результате влияния пандемии. Усиление дефицита трудовых ресурсов может привести к отставанию темпов роста производительности труда от роста заработной платы.
Вследствие активного роста спроса в мировой экономике проинфляционные риски со стороны ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков еще возросли. Это в первую очередь касается рынков энергоносителей и продовольствия.
Усилились краткосрочные проинфляционные риски, связанные с волатильностью на глобальных финансовых рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. Из-за дальнейшего усиления инфляционного давления в мировой экономике ускоряется нормализация денежно-кредитной политики центральными банками развитых стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках, особенно в странах с формирующимися рынками.
Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными и в основном связаны со скоростью и масштабом подстройки предложения к растущему спросу. Понижательное давление на цены может оказать более быстрая, чем ожидается в базовом сценарии, нормализация производственных и логистических цепочек в российской и мировой экономике. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из заложенной в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики траектории нормализации бюджетной политики, предполагающей возвращение к параметрам бюджетного правила в 2022 году. Банк России также учитывает в прогнозе принятые Правительством Российской Федерации решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 11 февраля 2022 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 марта 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
Как изменятся ставки по кредитам и ипотеке
Вероятно, тоже начнут увеличиваться вслед за ключевой ставкой. К примеру, после роста ставки ЦБ в декабре 2022 года Сбербанк и ВТБ повысили ипотечные ставки также на 1 процентный пункт.
По потребительским кредитам и ипотеке банки будут пересматривать ставки более плавно, чем по депозитам, считает пресс-служба ПСБ. Ставки по этим продуктам могут вырасти на 1,5–2 процентных пункта по итогам первого квартала, говорит представитель пресс-службы.
По предположению директора группы рейтингов финансовых институтов агентства АКРА Ирины Носовой, ставки по ипотеке в России перестанут расти не раньше третьего квартала 2022 года. «Они могут остановиться в конце первого полугодия и продержаться какое-то время, но даже это — оптимистичный сценарий», передаёт слова Носовой «РИА Новости».
Успейте оформить кредит по выгодной
ставке
Подобрать кредит можно на Сравни.ру
Проценты по потребкредитам и ипотеке будут расти медленнее, чем по вкладам
«Ставки по ипотеке растут из-за повышения Банком России ключевой ставки. Тем не менее, банки повышают ставки по ипотеке намного медленнее, чем ЦБ увеличивает ключевую ставку. Связано это с высокой конкуренцией между банками за ипотечных заемщиков, которые даже в кризис крайне редко допускают просрочки», — рассказал Артур Александрович, генеральный директор ОКБ.
Игорь Алутин отметил, что ставки по потребительским кредитам в большей степени зависят от тарифной политики банка, поэтому изменения происходят с большей задержкой. «Банки, чьи ставки не зависят от суммы кредита, скорее всего уже учли возможное повышение и в ближайшее время еще не будут менять ставки», — сказал он.
Управляющий директор проекта «Финуслуги» добавил, что банки, которые рассчитывают ставки по займам с учетом суммы кредита, уже начали повышение и за последний месяц добавили примерно 0,3 процентных пункта. «Учитывая динамику ключевой ставки, мы можем ожидать продолжение роста ставок по таким кредитам в среднем в пределах 0,5 процентных пунктов», — сказал Алутин.
В пресс-службе ПСБ тоже отметили, что в среднесрочной перспективе ставки по потребкредитам и ипотеке банки будут пересматривать более плавно, чем по вкладам. На основе решения ЦБ, а также условий на рынке ставки по потребкредитам по итогам первого квартала могут вырасти на 1,5-2 процентных пункта. А это может привести к замедлению роста рынка потребительского кредитования. По мнению Андрея Спивакова, смену направления экономического вектора стоит ждать не раньше, чем через еще пару заседаний совета директоров ЦБ.
В конце 2022 года резкое повышение ключевой ставки привело к тому, что банки пересмотрели ценовую политику при формировании ставок по кредитам, рассказали в пресс-службе ВТБ. По оценке банка, кредитные ставки будут расти из-за общего изменения условий на рынке. «Новое изменение ключевой ставки может повлиять на решение о пересмотре ценовых параметров», — рассказали в пресс-службе.
В МКБ отметили, что изменение условий по ипотечным и потребительским кредитам будет зависеть от дальнейшего развития рынка. В банке «ФК Открытие» также сообщили, что будут следить за рынком и принимать решение исходя из ситуации. «Вопрос о дальнейшем повышении ставок будет решаться исходя из макроэкономических показателей и конкурентной среды», — сказали в пресс-службе банка.
«Райффайзен Банк продолжит, насколько это возможно, сдерживать для своих клиентов рост ставок по ипотеке и потребительским кредитам, стараясь сохранять тарифы на комфортном для клиентов уровне», — отметил Андрей Спиваков.
Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
На что влияет решение Центробанка
Эксперты «Открытие Research» считают, что повышение ключевой ставки было ожидаемо. «Открытый журнал» узнал, на что может повлиять решение ЦБ РФ и как защитить сбережения от инфляции.
Что это значит?
Повышение ставки Центробанком делает заимствования, в том числе облигации, дороже. Обычно рынок ожидает изменения ставки, ориентируясь на данные инфляции и риторику ЦБ, и ещё до заседания регулятора закладывает её повышение или понижение в стоимость облигаций, то есть «кредита», который даёт инвестор эмитенту. Если ЦБ повышает ставку, то доходность государственных и корпоративных облигаций растёт, а цены облигаций падают.
Инфляция в России к 28 января достигла уже 8,82%. Вкупе с геополитическими рисками это привело к тому, что доходность по среднесрочным облигациям превышает 9,5%. К примеру, на аукционе 2 февраля ОФЗ-ПД выпуска 26237 с погашением в марте 2029 г. доходность составила ближе к 9,6%. Текущие доходности по облигациям федерального займа уже отражали потенциал повышения ставки до 9,5%. Если сравнивать с дивидендной доходностью рынка, которая за 12 месяцев составляет около 6,5%, то выбор в пользу облигаций вполне очевиден, — отметил аналитик «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.
Кочетков отметил, что повышение ставки ЦБ РФ может привести к тому, что часть консервативных инвесторов всё же будет предпочитать традиционные депозиты и облигации в качестве объектов вложения средств.
Разница становится более очевидна, если говорить о временах, когда ставка регулятора была ниже 5%. Если же ЦБ РФ не остановится на достигнутом и продолжит цикл ужесточения, то выход из акций в пользу облигаций станет ещё более ощутимым. Для инвесторов этот момент можно рассматривать в контексте формирования консервативных позиций в облигациях, что позволит на годы вперёд обеспечить фиксированную высокую доходность.
Однако эксперт сообщил, что при рассмотрении отдельных историй акции всё ещё выигрывают у облигаций, и это удерживает индексы от просадки на ожиданиях более жёсткой денежной политики. К примеру, речь идёт о таких бумагах, как «Газпром», «МТС» и другие. Их ожидаемая дивидендная доходность остается двузначной.
Не стоит сбрасывать со счетов вложения в акции компаний. При текущей высокой ставке рынок не кажется сверхпривлекательным. Однако инфляция, в итоге, всё же будет замедляться и в этих условиях усилится потенциал роста капитализации рынка. Также усилится инвестиционный поток из депозитов и облигаций. Если же речь идёт о текущих дивидендных историях, то при сегодняшней слабости рынка покупка подобных бумаг также будет эффективным вложением средств на среднесрочную и долгосрочную перспективу, — сказал Кочетков.
Что будет с ипотекой с изменением ключевой ставки?
Фото: depositphotos.com –>
ЦБ в пятницу объявит решение по ставке. Эксперты ожидают, что регулятор повысит ее на процент: с 8,5% до 9,5%, пишет ТАСС.
В начале февраля появилась статистика ставок по ипотеке от «Дом.РФ». У крупнейших банков они теперь больше 10% и на новостройки, и на готовое жилье. Для примера: онлайн-калькулятор «Сбера» рассчитывает кредит на покупку квартиры стоимостью в 10 млн по ставке, превышающей 11%. ЦБ уже почти год планомерно ужесточает свою политику.
Не исключением, согласно всем прогнозам, станет и нынешнее заседание. Соответственно, стоит ожидать, что условия выдачи ипотеки и дальше будут ухудшаться. Льготная госпрограмма пока продолжается. Но с максимальной суммой займа в 3 млн она актуальна далеко не для всех регионов. Хотя и сейчас можно получить обычный и недорогой кредит на новостройку. Разницу с рынком компенсируют застройщики, одновременно поднимая цены на квартиры, рассказывает риелтор Александр Харыбин:
Александр Харыбин риелтор «Сейчас пока еще часть застройщиков субсидируют ипотечные кредиты, то есть из своих, видимо, денег выплачивают. Я недавно смотрел объявления по новостройкам, тот же ПИК по 7% предлагает ипотеку, и разные застройщики все равно, таким образом, снижают ставки за свой счет. Благодаря этому они могут немножко дороже продавать свои объекты. Я не ожидаю какого-то серьезного снижения спроса за счет повышения ставок на ипотеку, несмотря на то, что все равно покупают квартиры сейчас 80%, по нашим данным, именно в ипотеку».
Еще в декабре ставки банков были ниже 10%, поэтому в февральском повышении отчасти уже заложено очередное решение ЦБ. Другое дело, до каких пределов может подорожать стоимость жилищных кредитов. Они, скорее всего, останутся двузначными и будут следовать за действиями регулятора. Для банков маржинальность ипотеки плюс 2-2,5% к ставке ЦБ. Соответственно, если Банк России и дальше будет ужесточать политику, то ипотека будет стоить 12% и выше. Но происходить это будет плавно, говорит руководитель проекта Ipotek.ru Дмитрий Овсянников:
Дмитрий Овсянников руководитель проекта Ipotek.ru «Давайте вспомним, что было у нас в декабре 2014-го, когда за один день ключевая процентная ставка скакнула с 12 процентных пунктов до 17. То есть если будет вот такое резкое повышение, то это моментально остановит спрос на ипотечные кредиты. А до тех пор, пока повышение идет медленно и плавно, спрос, конечно, сокращается с увеличением процентной ставки, но не так сильно».
В то же время подорожают и другие кредиты, в том числе для бизнеса. Конечно, есть программы льготного кредитования, например, для аграриев. Но в четверг «Коммерсантъ» сообщил, что лимиты по этим программам для фермеров исчерпаны. И поэтому Минсельхоз рекомендовал предпринимателям, чтобы не провалить посевную, обращаться в банки за деньгами по коммерческим ставкам. А те, кстати, уже поднимают ставки для бизнеса. По действующим кредитам они сохраняются. Но, например, по овердрафту уже предупредили о повышении, рассказывает основатель сети семейных кафе и фабрики «Андерсон» Анастасия Татулова:
— По овердрафту уже пришло уведомление о повышении ставки. У нас 12% по овердрафту было, они поднимают ставку, и я так понимаю, что это только начало. Это, кончено, печально, потому что и так довольно дорого деньги стоят и сложно развиваться при такой высокой стоимости денег.
— Какой-то дополнительный кредит, может быть, вы рассматривали, а теперь, например, не рассматриваете? Есть ли такой момент?
— Естественно, что сейчас по повышенным ставкам мы не будем брать никакие дополнительные кредиты, будем ждать, пока ситуация нормализуется.
Еще один опрошенный предприниматель сказал Business FM, что в принципе не может обращаться в банки. Он варит пиво, бизнес с невысокой маржинальностью, и стоимость кредита для него неподъемная. А те же ипотечные займы уже стали довольно обременительными для россиян. Они тратили на них, по данным ЦБ на конец 2022 года, больше половины своих доходов. Хотя, по общему мнению, считается комфортным, когда на такой платеж уходит не более 30% заработка. А с новыми ставками тем, кто копил, но еще не взял ипотеку, выгоднее подождать.
Сейчас же хорошие ставки по депозитам — 8% и выше. А с учетом дальнейших действий ЦБ по борьбе с инфляцией держать деньги в банке, а не отдавать их ему станет еще привлекательнее.
ЦБ повысил ключевую ставку восьмой раз подряд
Банк России по итогам заседания совета директоров в пятницу, 11 февраля, принял решение повысить ключевую ставку на 1 процентный пункт — до 9,5% годовых с 14 февраля. Об этом говорится в сообщении регулятора. Таким образом, тренд на повышение ставки (а это уже восьмое подряд начиная с прошлого года) продолжился.
«Инфляция складывается значительно выше октябрьского прогноза Банка России. Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска. Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление. Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. Инфляционные ожидания пока не снижаются, оставаясь на многолетних максимумах. В этих условиях баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на возвращение инфляции к 4%», — говорится в релизе регулятора.
Это первое заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке в наступившем году. На заседании в марте прошлого года ключевая ставка была повышена впервые с 2018 года — на 0,25 п. п., до 4,5%. Затем было еще шесть повышений подряд, всего в 2022 году регулятор поднимал ключевую ставку семь раз — в общей сложности на 4,25 п. п. до 8,5%.
Все опрошенные Банки.ру аналитики не сомневались в увеличении ключевой ставки, вопрос был только в размере шага повышения. По данным Росстата, годовая инфляция ускорилась до 8,73% в январе с 8,39% в декабре прошлого года, то есть надежды на замедление инфляции в январе не оправдались. Факторами ускорения роста цен эксперты называют ослабление рубля, продолжающееся удорожание энергоносителей и продовольствия в мире. У Банка России не остается иного выхода, кроме как увеличивать размер ключевой ставки, говорили участники рынка перед заседанием. Цель повышения ключевой ставки — «заякорить» инфляционные ожидания, продолжить сокращать совокупный спрос и тем самым принять дополнительные меры по возвращению экономики на траекторию сбалансированного роста. Ускорение инфляции в январе и преобладание проинфляционных рисков из-за ослабления рубля и геополитической напряженности требуют от Центробанка решительных действий, говорили эксперты.
В начале февраля ЦБ опубликовал результаты макроэкономического опроса российских и зарубежных аналитиков. Прогноз по инфляции на 2022 год повышен с 4,8% до 5,5%. В 2023—2024 годах, по мнению экспертов, инфляция стабилизируется на целевом уровне Банка России — 4%. Эксперты также повысили прогноз по средней ключевой ставке в России в 2022 году и теперь ожидают, что она составит 9,1% годовых против 7,8% в предыдущем, декабрьском, прогнозе. Прогноз по средней ставке на 2023 год повышен на 1 п. п. до 7,3% годовых, на 2024-й — на 0,5 п. п. до 6%.
В конце прошлого года глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что базовый прогноз ЦБ, предполагающий снижение инфляции до 4—4,5% к концу 2022 года, учитывает и снижение устойчивой инфляции, и обратное — дезинфляционное — влияние со стороны части временных факторов.
Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 марта 2022 года.
Движение ключевой ставки — один из факторов, которые заставляют банки пересматривать свои ставки по депозитным и кредитным продуктам. Как правило, рынок реагирует на рост или снижение этого индикатора в течение нескольких недель. В опубликованном в январе обзоре «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» Банк России писал, что определенный потенциал для дальнейшего повышения ставок по вкладам в первые месяцы 2022 года сохраняется.
Доходность вкладов в 2022 году вернется к пятилетнему максимуму, а объем средств населения на срочных депозитах приблизится к допандемийному уровню, полагают аналитики агентства «Национальные кредитные рейтинги». По их прогнозу, максимальная ставка по вкладам в десятке банков с самыми большими объемами депозитов физлиц в 2022 году превысит 8,5%, вернувшись на уровень конца 2016-го. Благодаря этому объем средств населения на срочных депозитах по итогам года увеличится на 10—12% (более 2 трлн рублей) и приблизится к значениям весны 2022 года (23 трлн). Такую динамику, полагают в НКР, частично обеспечит переток средств с текущих счетов, при этом общий прирост средств населения в системе без учета валютной переоценки будет сдержанным и составит 5—6%. Главным фактором роста объема вкладов аналитики называют повышение доходности срочных депозитов.
В первой половине 2022 года максимальная ставка по вкладам в десятке банков с самыми большими объемами депозитов физлиц находилась в диапазоне 4,5—5%, а к концу декабря превышала 7,7%. Сейчас уровень максимальной ставки по вкладам соответствует II кварталу 2017 года (ключевая ставка в указанный период варьировалась в диапазоне 9—9,75%). Однако реальная доходность вкладов остается отрицательной, так как инфляция вдвое выше, чем в апреле — июне 2017 года. Поэтому от банков может потребоваться дополнительное повышение ставок, которое подтолкнет граждан продлевать старые и открывать новые депозиты, возвращая средства с текущих счетов или из других источников, например с фондового рынка, отмечают в НКР.
Капкан для накоплений: Как выгоднее обменять валюту, куда вложить и как не потерять сбережения
На сколько вырастут проценты по вкладам
Сергей Елин отметил, что уже произошёл перелом в тренде вложения накоплений. В связи с низкой ставкой по депозитам вклады населения в банках практически не росли на протяжении последних двух лет.
— Теперь же мы видим рост депозитной базы у всех ведущих кредитных организаций, увеличение ставок может достигнуть 2%. Учитывая политику Центробанка, направленную на борьбу с инфляцией, и планомерное повышение ключевой ставки (сегодня ЦБ повысил её в восьмой раз, и это не предел), наиболее выгодным вариантом хранения денег в текущих условиях являются краткосрочные вклады. Они дают возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры в этом сегменте, а значит, предотвратить потери накоплений от инфляции, — добавил Сергей Елин.
Валерий Корнейчук считает, что в связи с установлением нового размера ключевой ставки средняя ставка по вкладам сроком до одного года может увеличиться до 9,5% годовых, по вкладам более одного года — до 11% годовых (в зависимости от срока размещения денег).
— Широкий шаг ЦБ должен сдержать потребительскую активность, пока промышленность сталкивается с перебоями. Проценты по вкладам в ближайший квартал продолжат подъём. Максимальная ставка по топ-10 банков способна уйти выше 8,5% (7,8% на конец января), — считает Михаил Зельцер.
17 декабря 2022 года ЦБ поднял ключевую ставку до 8,5%
Что случилось. На очередном заседании ЦБ поднял ключевую ставку до 8,5% — сразу на 1 процентный пункт. Это седьмое повышение подряд и самое резкое за последнее время. В следующий раз вопрос о ставке будет рассматриваться 11 февраля 2022 года.
Эксперты ожидали, что ставка вырастет. Но до этого она увеличивалась на 0,25, 0,5 или 0,75 процентного пункта, а в этот раз так значительно. С 20 декабря 2022 года ставка станет такой же , как с 25 сентября 2017 года — но тогда она снижалась. А росла с 8 до 9% и выше в 2014 году.
Почему так случилось. Причины все те же : инфляция растет быстрее, чем планировалось. Вместо 4%, как хотелось бы , она составит более 8% — максимум за 5 лет. Спрос опережает возможности производства, экономическая активность растет, люди стараются не копить, а тратить, рабочая сила в дефиците.
Повышая ставку, Центробанк пытается удержать инфляцию — с марта 2022 года. Пока не очень получается. В пресс-релизе написано, что допускается возможность дальнейшего повышения. Вероятно, оно и случится в феврале.
Если нужна ипотека. Пока условия программ господдержки не менялись. Льготную ипотеку без детей можно взять под 7%, по семейной ставка будет до 6%. Обычная рыночная ставка сейчас около 8,5%, и она точно вырастет. Посчитайте: возможно, есть смысл брать кредит сейчас — пусть даже с меньшим первоначальным взносом. Ипотека без господдержки скоро подорожает. На снижение цен на квартиры рассчитывать точно не приходится. Только посмотрите, как подорожали стройматериалы за год: зачастую в несколько раз.
Если есть ипотека. Досрочное погашение может стать не таким уж выгодным. Если у вас ипотека под 8%, свободные деньги есть смысл тратить на ремонт или мебель, чтобы не брать кредит на эти цели. Ведь ставка по ипотеке зафиксирована, а вот потребительские кредиты и сами товары подорожают. Все можно посчитать.
Если есть вклады. От ставки на 1 января 2022 года зависит НДФЛ с процентов по вкладам. Налог придется заплатить с суммы процентов, которая превысит 85 000 Р .
Что делать. Вот что советовали читатели Тинькофф Журнала в разное время при повышении ставки:
Поделитесь и вы своими советами и планами в комментариях.
Придерживаюсь вложений в акции. Очень хорошо заходят акции на макарошки и пельмешки
Филипп, Поддерживаю! С точки зрения человека запасающего патроны, Вы всё правильно делаете.
Михаил, зачем вам патроны? От кого собираете отстреливаться и чем?)))
Филипп, Как зачем? Естественно что бы забрать ваши макарошки с пельмешками.
Михаил, кхе кхе))) уверяю вас, патрошки вам не помогуть)))
Я купила 2 квартиры в Краснодаре. Многие говорят, что недвижимость невыгодный инструмент. Однако, моя первая квартира подорожала на 3.8 млн (брала чуть больше 2 млн, сейчас стоит 5.8млн). Вторая квартира подорожала на 500 тыс. Брала за 3млн,сейчас такие на районе продают от 3,5млн
Помимо недвижимости вкладываю в фонды акций с глобальной диверсификацией по странам, плюс есть облигационный портфель с короткими облигами, который в ближайшее время закрою, он изначально собирался на ремонт и скоро выполнит свою функцию
В дальнейшем планирую продолжать инвестировать в фонды акций с широкой диверсификацией и возможно, куплю ещё одну квартиру.
Помимо глобальных целей, я тщательно планирую свой бюджет, вплоть до копейки. Не трачу лишнего, планирую меню, чтобы ничего не выбрасывалось, все долгохранящиеся товары и продукты беру впрок, если виду хорошую цену. Например, недавно купила порошка на пару лет вперёд, потому что на него была огромная скидка
Я всегда знаю, насколько мне хватает того или иного средства и закупаю всё на максималках по хорошей цене с учётом срока годности.
Что будет с ключевой ставкой ЦБ в феврале
На ближайшем заседании 11 февраля Центробанк поднимет ключевую ставку с 8,5 до 9,5%. Так считают опрошенные РБК и агентством Bloomberg аналитики.
Bloomberg опросил 32 аналитиков, 22 из них ожидают повышения на 1 п.п. Если так и произойдет, то повышение станет восьмым подряд с марта 2022 года. В декабре российский регулятор дал понять, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
Банк России, вероятно, поднимет ставку до 9,5%, а в марте — до 10%, отмечают в обзоре экономисты «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко.
Основной причиной планируемого повышения ставки является отсутствие улучшения инфляционных показателей, говорится в комментарии старшего стратега по долговому рынку Sber CIB Игоря Рапохина.
Главный экономист Евразийского банка развития Евгений Винокуров считает, что ЦБ решит повысить ставку на 1 п.п., хотя, «скорее всего, оставит себе пространство для дальнейшего маневра и даст сигнал о возможности дальнейшего увеличения ставки».
Не все эксперты считают, что ключевую ставку повысят сразу на 1 п.п. По мнению старшего экономиста «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александра Исакова, регулятор повысит ее лишь на 0,5 п.п.
«По данным Росстата, в период с 22 по 28 января недельная инфляция немного замедлилась. В годовом выражении и с корректировкой на сезонность темпы роста потребительских цен снизились до +8% против среднего показателя начала января, превышавшего 9%», — сказано в его обзоре.
Четверть аналитиков, опрошенных Bloomberg, считают, что ставку повысят на 0,75 п.п. На величину шага будут влиять полные данные по инфляции за январь, которые будут опубликованы в среду, 9 февраля, отметил старший экономист «Синары» Сергей Коныгин. Если будет сказано, что в последние недели произошло замедление по полному кругу товаров и услуг, то тогда ЦБ не будет агрессивно поднимать ставку, считает эксперт.
Рапохин полагает, что Банк России 11 февраля может дать понять, сколько продлится пауза в покупках валюты. Напомним, что 24 января регулятор решил приостановить закупки валюты на открытом рынке «в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков». В «Ренессанс Капитале» прогнозируют, что пауза в закупках валюты будет держаться до апреля, «более раннее возвращение к закупкам вероятно в случае более быстрой деэскалации». Игорь Рапохин ждет, что на заседании в марте ЦБ повысит ставку на 0,5 п.п. — до 10%. Однако он допустил, что ЦБ снова может вернуться к повышению на 1 п.п на следующем заседании. По мнению Сергея Коныгина, ЦБ не пойдет в область двузначных ставок.
«Это одновременно означает смену парадигмы денежно-кредитной политики, сдвиг в сторону инфляционного сценария, что будет негативным ударом для рынка госдолга», – указал эксперт.
Винокуров не исключил сохранения ставки на уровне 9,5%, «если инфляция в феврале окажется ниже январского уровня, а геополитическая напряженность поутихнет». В НРА ожидают пик ставки в 10,5%. Коныгин полагает, что незначительное понижение ставки произойдет к концу года на фоне снижения инфляции. По словам эксперта, при инфляции 6% к концу года и ставке 10%, в реальном выражении она будет достигать 4%. Коныгин при этом допускает смягчение политики в четвертом квартале 2022 года и понижение ставки до 9%.
По мнению Донец и Мелащенко, решение ЦБ по ставке будет по большей части зависеть от геополитической обстановки. В базовом сценарии аналитики «Ренессанс Капитала» ожидают постепенную деэскалацию к середине года. Там допускают введение «дополнительных умеренных санкций». Если деэскалация произойдет раньше, а рубль укрепит свои позиции, то завершение цикла повышения ставки произойдет во втором квартале 2022 года. Донец и Мелащенко считают, что к концу следующего года ставка может составить 6,5%, а к концу 2024 года — 5,5%.
ЦБ окончательно перейдет к нейтральной денежно-кредитной политике не раньше июля 2022 года, полагают в НРА.
Ранее в середине января председатель регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что инфляция в России по итогам 2022 года могла бы превысить 12%, если бы Центробанк не поднял ключевую ставку. Напомним, 17 декабря регулятор повысил ее сразу на 1 п.п., до 8,5% годовых. По данным Росстата, инфляция в России по итогам 2022 года составила 8,39%.
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк даёт деньги в долг российским банкам. За счёт роста ключевой ставки Банк России повышает стоимость денег и снижает их доступность. Простыми словами: деньги для банков становятся дороже, они, в свою очередь, дают их бизнесу и населению под более высокий процент — денег на руках у людей становится меньше, спрос на товары и услуги падает, цены не растут.
Загрузка...